指数下挫，能够解决问题的只有两种可能。一个是一季报的反弹，一个是猪周期的反转，尤其是后者，属于四年一遇。我们今天详细分析三个问题。第一，为什么猪周期值得跟踪。第二，周期反转什么时候到来。第三，未来如何布局。
首先，为什么我认为猪肉有机会成为今年的涨幅冠军呢？一个比较直观的参考就是过去几轮，一旦周期反转，都会迎来成倍增长。比如上一轮的平均涨幅就是6到8倍。当然考虑到非瘟的特殊影响，本轮肯定会打折，但即便如此，预期也是很大。这件事背后的底层逻辑很简单。股票的涨幅，本质上取决于未来和现在的差额。比如一家公司今年赚了一个亿，明年赚1.5亿，那么增出来的这5千万就是上涨动力。而猪肉在周期底部普遍亏几十亿到上百亿，一旦反转，就会变成赚几十亿，属于从地狱到天堂的差距。第二，本轮周期什么时候可以反转呢？这件事其实并不难推导。因为价格是由供需决定的。从13年开始，猪肉需求已经见顶几乎没变化，所以这个行业的价格是由供给决定的。这个时候最微妙的环节来了。影响供给的，是能繁母猪的数量。简单来说，就是母猪越多，生的猪仔就越多。但是，猪仔上下来，是需要长大了再卖出去。整个过程需要10个月的时间。所以，能繁母猪的数量变化，并不会马上传递给市场，而是影响的十个月之后的市场。基于以上逻辑，目前行业处于什么阶段呢？我们从两个角度解读。第一，从周期时间来看，一个完整的周期是四年。而本轮的起点是18年5月，理论上到今年5月是上个周期的结束，下个周期的开始。
第二，从实际数据来看，能繁目前从21年6月开始，持续下滑。这以为着今年5月前，市场供给会持续增加，肉价可能很低，但三季度会面临供给持续减少，存在反转基础。最后也是大家最关心的问题。未来如何把握猪周期的机会呢？我们从时间，标的和布局三个角度来给结论从时间来看，股价会先入肉价反转。亏损期是股价布局的机会，而一旦肉价正式反转，基本也就没有太好的机会了。这也是为什么我们从去年10月15号开始，把猪肉当做唯一一个值得长线持股的板块。从标的来看。可以有两个选择。要么选择6到8家分散做，一定不要集中，能分散尽量分散。因为大家的差异会比较大。你现在看到的一些领涨个gu，未来可未必是那个领涨的。另一个选择，就是养殖etf，一键打包买。
这里也要注意一个细节。一定是选场内etf，而不是普通基金。因为场内etf跟买卖股票是一样的。可以盘中随时进出，手续费也一样。但是普通基金只能按照收盘价进。即便盘中出现机会，也没意义。这是有质的区别的。最后，从布局节奏来看。我们强调过很多次，这是一年期的逻辑，不考虑短线波动。城里的朋友等待就好。而尚未上车的朋友，可以考虑微笑曲线的方式。比如分成三份，分批进。最后总结一下，我还是之前的态度，没有什么坑是一轮猪周期填不上的。拯救白马的一季报而拯救全年的就是猪周期。最后关于明日计划，我们给两个建议：第一，从指数节奏来看，按照昨天晚上的计划，今天出现阴线是可以考虑今天尾盘进的。而未来短期无非有两种方式，要么先做一个缩量的上影十字星，再反弹，要么直接反弹。明天不适合再进就等待就好。而中期，就是反弹再回踩，再横盘。第二，对于有逻辑硬伤的方向，继续回避，而猪肉和白马走势往往相反，对于猪肉或者养殖etf来说，如果明天有盘中的下挫，可以考虑低吸机会。
最后整体来看，22年会是分化严重的一年，对于有些方向来说已经是结束，但对另一些方向来说，反而是新生的开始。最后还是我们的仪式感，轻触爱心，给彼此一些温暖，共同等待下一个天亮。
