最近我翻译了下全球最大对冲基金桥水创始人达利欧的最新文章，朋友们的反响挺不错的。于是我想一个人的力量终归是有限的，为什么不组织一个团队一起来建立长期的金融外文翻译计划了？
带着这个构想我定向聊了几位兼具英文功底和金融背景的朋友，大家的反响很强烈。所以有了这次金融外文翻译计划的诞生：）
这是该计划的第一篇，翻译的是达利欧4月2日最新文章ChangingWorldOrder系列的第一章。本文由褚自航，康喆奇，胡涛涛，梨有材负责翻译，程涔负责校对，刘琦负责格式排版。
本文作者为桥水基金RayDalio，原文为作者4月2日发布在linkedin的文章《ChangingWorldOrder：Chapter1:TheBigPictureinaTinyNutshell》
以下为翻译全文：希望对大家理解我们当下的位置以及未来可能行进的方向有所帮助
第一章：全局概览
本章描述了那些最强大的帝国们典型兴衰背后的因果关系。这是我在研究过去多年里三个储备货币帝国（荷兰、英国和美国），其他六个重要帝国（德国、法国、俄罗斯、印度、日本和中国）以及自公元年左右唐朝以来中国所有主要王朝的过程中，总结出的各种力量相互作用的典型案例。除了看到财富和权力的转移，我们还看到在生活各个方面的显著变化，包括技术、文化和艺术。
关于这些王朝的个案研究将在第2章提供。通过在这个典型案例和其他个案之间的来回切换，您将看到各个案例是如何与典型案例相契合（基本上典型案例就是所有个案的标准情况），以及典型案例对于各个案例的描述有多么恰当。
正如我在导言中所解释的，我有使命弄清楚世界是如何运作的，并获得应对它的永恒的普适性原则。对我来说，这既是必须的也是激情所在。虽然我之前描述的好奇和担忧促使我进行这项研究，但进行这项研究的过程让我对世界运作的真正大局有了比我预期的更深刻的理解。它让我更清楚地知道，各国人民和国家是如何在更大的时间范围内成功和失败的，它揭示了这些起伏背后的巨大周期，而这些周期是我之前不曾知晓的。
虽然我在这一章中与你分享的关于整个大局里的小结是我自己研究得出的，但你应该知道，我也是靠着许多帮助才得以完成这些研究的。它来自我过去18个月的学习，这个过程包含与见识卓著的学者和实践者们的三方协作，阅读富有见地的作者所撰写的伟大历史书籍，在我杰出的研究团队的帮助下做的许多原始资料研究，回顾我之前的研究以及我近50年来在全球投资的经验。
尽管在所有这些帮助下，试图对那些跨越时空推动各国兴衰的力量得出结论，也是一种相当大胆、令人感到渺小又必要的努力，我不能确定我的结论是完全正确的。不过我还是很有信心我的结论是基本正确的，我知道我学到的东西能够帮助我去预见而不是惊讶于那些在我有生之年从未发生，但在整个历史中一再重复的重大事件。我向你们展示这些的目的只是把我学到的东西传递给你们，由你们自己来评断。
本研究涉及的国家
需要澄清的是，这项研究所涵盖的主要大国未必是最富有的国家，原因有二。首先，虽然财富和权力是大多数人想要并且会为之争斗的，但有些人和他们的国家并不认为这些事情是最重要的，也不会考虑为之争斗。例如，那些认为拥有和平和享受生活比拥有大量财富和权力更重要的人，不会想到为了获得足够的财富和权力拼命争斗，所以那些国家不会包含在这次研究的样本中。其次，这次的研究样本不包括我称之为“精品国家”（如瑞士和新加坡）的国家，这些国家在财富和生活水平方面得分很高，但他们的疆域规模不足以让他们处在最大帝国的行列。
帝国的财富和权力是如何获得的
让我们从全局的基本点开始。横贯整个有记录的历史，各种形式的群体（如部落、王国、国家）积累财富和权力的方式要么通过自己建造，要么从他人手中夺取，或者两者兼有。当一个群体获得了比其他任何一个群体都要多的财富和权力，他们就成为了世界的领导者，并且会决定世界秩序。
当他们失去了这种领导力量时——过去每一个昔日帝国都经历过——财富、权力和世界秩序都发生了巨大的变化，而这些变化对经济、市场和生活的方方面面都产生了巨大的影响。在这一章中，我们将研究一系列的力量如何聚集在一起，决定这一周期的潮起潮落，导致典型帝国的财富和权力的上升、维持及衰落。
生产力是一种力量，随着人们学会如何更好地做事，生产力将导致世界的总体财富、权力和生活水平随着时间推移的不断提高。如我们所见，生产力呈上升趋势，因为随着时间的推移，人们通过学习所获得的多于他们所失去的，尽管由于教育、职业道德、新技术和科技的发展速度等原因，我们可以理解为什么不同的人的学习速度不同。
了解这些原因对于决策者来说是重要的，以便为他们的国家取得尽可能好的结果，对于投资者和公司来说也是重要的，以便确定最佳的长期投资在哪里。虽然这些学习和生产力的提高意义重大，但它们是不断进化的，因此不会导致财富和权力分配的重大变化。
财富和权力的大幅波动是由许多因素造成的，尽管我总共确定了17个因素，但最重要的还是货币和信贷周期。这些巨大的力量通常以经典的循环方式发生，这些循环相互加强，往往形成一个巨大的起伏循环，在整个历史中反复上演。
这个大的典型周期控制着帝国的兴衰，影响着帝国的一切，包括货币和市场（我对此特别感兴趣）。正如我在《债务危机》中概述的典型债务周期一样，我所要叙述的这个典型周期非常经典，所以我们可以用它与包括我们现在所处的周期在内的其他周期进行比较。有了这个视角之后，我们可以试着展望未来。
在撰写本文时，我们看到这17种力量都在发挥作用，最重要的是债务周期、贫富差距周期和全球地缘政治周期。正如导言中所提到的，我们最近处于经济低迷期，在拥有大量债务的情况下利率已经降到了0%。这导致了大量政府债务的产生，各国央行都在印钞以实现债务货币化，与此同时，各国内部存在巨大的政治和价值鸿沟，还有一个新兴世界大国（中国）正在挑战当前的世界主导大国（美国）。
虽然这种事件结构在我们有生之年没有发生过，但它在历史上发生过很多次（最近一次发生在-45年期间）。基于我将在本研究中解释的原因，我认为，我们现在看到的是典型的相对财富和权力的大转变，而随着这一转变，我们看到的是将影响所有国家的世界秩序的深刻转变。
这一重大转变并不明显，因为虽然它正在快速进化，但它并不是突如其来地以一种明显的方式把我们砸得清醒，而且大多数人也没有注意过历史上类似的模式，因此也不能够正确意识到我们当下所处的位置。因此，在第一章中，我将以非常简短的方式描述，我如何看待帝国起起落落背后的典型机制及其市场的表现。
要看大局，你不能把重点放在细节上
虽然我会试图准确地去描绘这幅浩大的画卷，但我无法精确地描绘它，而且，为了看到和理解这副画卷，你不应试图精确地看懂它。这是因为我们正在研究长时间周期内的进化。要想看到它，你必须放弃细节。当然，细节经常有重要的时刻，到那时，我会从一张非常大的、不精确的画卷换到更加细节的描绘中。
从宏观大局的角度去看过去发生的事情会从根本上改变你对事物的看法。例如，由于所涵盖的时间跨度如此之大，我们之前认为理所当然的许多最基本的东西以及我们用来描述它们的许多术语在整个时间段内并不一直存在。因此，我的措辞将时而含糊，这样我就可以传递大局，而不会被看似重大但在大局中仅是相对细节的事情所束缚。
举个例子，我之前为我该在多大程度上区分国家、王国、国度、邦国、部落、帝国和王朝（译者注：原文为countries,kingdoms,nations,states,tribes,empires,anddynasties）而绞尽脑汁。在现代，我们主要从国家的角度来思考。然而，我们所知道的国家的概念直到17世纪欧洲30年战争之后才出现。换言之，在那之前，大致而言并没有国家这一概念，而更为流行的是王国的概念。
现在在某些地方，王国仍然存在，且与国家的概念混为一谈，有些地方既有王国又有国家。大致而言，王国比较小，国家更大些，而帝国则是最大的（疆界扩展到王国或国家之外）。他们之间的关系往往不是那么清楚。大英帝国就是从一个王国，渐演变成一个国家，然后成为一个延伸到英格兰边界以外的帝国，它的统治者们控制了广阔的地域和许多非英格兰族群。而且，这些单一控制的实体——例如国家、王国、部落、帝国——都以不同的方式控制其人民，这进一步让那些追求精确的人觉得无法理清头绪。
例如，在某些情况下，帝国的范围是一个主导势力所占据的地区，而在其他情况下，帝国的范围包含了受主导势力影响的多个地区，该主导势力通过大棒加胡萝卜的策略控制其他地区。大英帝国通常占领其帝国疆界内的国家，而美帝国则更多地通过胡萝卜加大棒策略来控制这些国家，尽管这并不完全正确，因为在撰写本文时，美国在70个国家拥有军事基地。
所以，虽然很明显存在美帝国，但其实很难精确的对它进行描述。不过没关系，你已经明白了我的观点，那就是试图精确会阻碍传递最重要的信息。所以在这一章里，你需要容忍我严重的不精确。你也会明白为什么我在后文中会不那么精确地称这些实体为国家，尽管从技术上讲，并不是所有这些实体都是国家。
沿着这一思路，有些人会说，我去比较不同时期不同制度下的不同国家是不可能的。虽然我能理解这种观点，但我要保证向你们阐释，无论存在什么重大的差异，这些穿越时空的普适相似性是远远大于差异性的，如果让这些差异成为我们看到历史相似之处、从历史中学习的阻碍，那实在是有些可悲了。
进化与进化周期
如前文所述，在很长一段时间内，人类得以不断进化是因为我们学会了如何把事情做得更好，从而提高了生产力。从长期来看，学习是生产率提高过程中最重要的力量。但从短期来看，生产率围绕着上升趋势上下波动的特点也十分重要。下面的图表显示了过去年间，人均产出值的估值（也就是实际GDP的估值）。
下图从古至今显示出，从宏观的角度来看，人均产出似乎稳步提高。虽然在最初的几百年间增长缓慢，但在年前后增长加快，反映出生产率更快提高。这种生产率的增长主要来源于人类广泛地改进了学习条件，并能将更好的学习成果转化为更高的生产率。
导致这种现象出现的原因有许多，其中之一就是15世纪中期欧洲人发明了印刷术。（中国则在很久之前就已经开始使用印刷术。）印刷术把知识和教育传播给更多的人，并间接促进了文艺复兴、科学革命、启蒙运动和英国的第一次工业革命。
更广泛的学习同时也导致财富和权力从农业经济模式变化到工业经济模式：
一、在农业经济中，土地是君主、贵族和教会主要的财富和权力来源。君主、贵族和教会拥有土地，并共同维护权力体系，维持已有的财富和权力。
二、工业经济中，资本家们创造并拥有生产工业产品所需的生产资料，与政府一同维护权力体系，维持已有的财富和权力。换言之，工业革命改变了原有的财富和权力的分配方式。
新的体系下，财富和权力来源于教育、创新和资本主义的共同作用，政府则与那些控制着大部分财富和教育资源的人们合作。尽管历史上有些国家曾经尝试从资本主义向共产主义（尝试过的形式没有走通）和社会主义（本质上混合了不同的财富和机会分配系统，人们可以详细讨论其利弊）过渡，成功的模式基本如下：受过教育的人通过创新，把想法转化为生产力、并且分配资源以及通过利润奖励人们（即资本主义和与之共生的政府体系）。
在这种相对平稳的生产率上升轨迹之下，也有过时代的动荡，包括繁荣、萧条、革命和战争。因为这些动荡时期相较于总体上升趋势来说是不大很小，在图表中仅能看出微小的变动。然而，对于个人来说，这些变动又似乎十分显著，因为我们的生命是如此的渺小和短暂。以至年的大萧条和战争时期为例。对我们来说，15年似乎是很长的一段时间，其中的波动也是巨大的。下面的图表部分展示了上一图表中的17年。
正如你所见，在大萧条时期，人均实际产出首先下降了大约10%，随后逐渐复苏；美国股市下跌了85%。随后，战争到来，巨大的战时物资需求提高了产出。虽然人均产出指标上升，但在设备被大量损毁的背景下，称战争年代为“生产的黄金时期”是不恰当的。二战结束时，全球人均GDP下降了约12%，很大一部分归咎于战败国的经济衰退。
第一张图表只是展现出全球人均增长水平（就我们所能衡量的而言），并没有反应出国家之间财富和权力的转移。下面的图表反应出过去年间11个主要国家财富和权力的相对水平。[1]每一个衡量财富和权力的指数包含了八个不同指标，我稍后会具体解释它们。这些指标并不完美，因为历史上并不存在完美的数据，但它们完美地描述了宏观景象。
正如你所看到的那样，几乎所有这些帝国都曾经历过上升期和衰败期。较粗的线指代的是四个最重要的国家：荷兰、英国、美国和中国。这些国家持有过最近的三种储备货币——现在的美元、之前的英镑，再之前的荷兰盾。中国之所以被包括在内，是因为它已经崛起，成为世界第二强国/帝国，也是因为在年之前，中国绝大多时候都很强大。
简单地总结一下图表中的信息：
若干个世纪内，中国一直占据主导地位（在商品贸易上一直超过欧洲），19世纪后进入急剧衰退的阶段。
荷兰是一个相对较小的国家，在17世纪成为了世界上最大的帝国之一。
英国走上了一条十分相似的道路，在19世纪达到顶峰。
最后，美国在过去年里成为世界超级大国，尤其是在二战间和二战后，如今美国处于相对衰退中，而中国正在再次迎头赶上。
横轴为时间，纵轴为相对于其他国家的实力（1为最大值）
灰色阴影为重大战争，蓝色实线为美国，红色实线为中国，黑色实线为英国，橙色实线为荷兰，绿色虚线为西班牙，灰色实线为德国，蓝色虚线为法国，蓝色点划线为印度，灰色虚线为日本，紫色点划线为俄罗斯，红色虚线为奥斯曼帝国。
下一个图表和上一个图表一样，不过追溯到了公元年。我之所以列出之前的那个图表是因为它更简单。当然，那张图表包含了11个国家、12场重大战争，横跨多年，很难真的简单。下面的这张图表更加广泛。
为了避免混乱，我删去了战争时期的灰色阴影。如图所示，在1年以前，尽管中东地区的哈里发王国、法兰西帝国、蒙古帝国、西班牙帝国和奥斯曼帝国也包含在图表中，但是中国几乎总是最强大的。
横轴为时间，纵轴为相对于其他国家的实力（1为最大值）
蓝色实线为美国，红色实线为中国，黑色实线为英国，橙色实线为荷兰，黄色实线为蒙古帝国，绿色虚线为西班牙帝国，灰色实线为德国，蓝色虚线为法兰西帝国，蓝色点划线为印度，灰色虚线为日本，紫色点划线为俄罗斯，红色虚线为奥斯曼帝国，灰色点线为中东地区哈里发王国。
我们如何测定财富和权力
之前的图表中每个国家的财富和权力的单一值是大致相当的八个实力指标的平均值。它们是：1）教育，2）竞争力，3）科技，4）经济产出，5）世界贸易份额，6）军事实力，7）金融中心实力，8）货币储备。虽然我们将在后文探讨更多衡量权力的标准、权力的影响因素，但请首先
